Заказ на постройку субмарины был отдан 15 августа1940 года. Лодка была заложена 8 июня1941 года на верфи Бремен-Вулкан под строительным номером 28, спущена на воду 18 марта1942 года. Лодка вошла в строй 6 мая1942 года под командованием капитан-лейтенанта (впоследствии — корветтенкапитана) Курта Нёльке.
20 ноября1942 года в ходе атаки двух транспортов лодка была атакована эскортными кораблями. Было сброшено 119 глубинных бомб. Для исправления полученных повреждений U-263 начала возвращение на базу.
24 ноября 1942 года, через четыре дня после предыдущей атаки, на лодку сбросил четыре глубинных бомбы британский «Хадсон». U-263 получила новые серьёзные повреждения, потеряла возможность погружаться.
26 ноября 1942 года ковыляющая домой U-263 подверглась атаке вражеской подлодки, однако обе выпущенные торпеды прошли мимо. 29 ноября корабль достиг Франции, последовавший ремонт продолжался 13 месяцев.
Бишоп К. Подводные лодки кригсмарине. 1939—1945. Справочник-определитель флотилий = Kriegsmarine U-boats 1939—1945. — М.: Эксмо, 2007. — 192 с. — (Военная техника III Рейха). — ISBN 978-5-699-22106-6.
Роувер Ю. Субмарины, несущие смерть. Победы подводных лодок стран гитлеровской Оси = Jürgen Rohwer. Axis submarine successes 1939—1945. — М.: ЗАО Изд-во Центрполиграф, 2004. — 416 с. — 2000 экз. — ISBN 5-9524-1237-8.