Baker hatte 1981 ihr Broadway-Debüt in der Produktion Das schönste Freudenhaus in Texas und bekam 1994 den Drama-Logue Award für ihre Arbeit an Night and Her Stars.[3]
Ihre erste Rolle im Film spielte sie in Der Protector im Jahr 1985. Weitere Filme, in denen sie auftrat, sind unter anderem Die Trottel vom Texas-Grill (1988), Sabrina (1995), Sam RaimisEin einfacher Plan (1998) für den sie eine Blockbuster Entertainment Award-Nominierung bekam,[4]The Confession – Das Geständnis (1999), Gretchen (2006), Tod eines Präsidenten (2006), Spinning Into Butter (2008) und Das Lächeln der Sterne (2008).
Sie spielte auch in verschiedenen Serien mit, wie etwa in Stephen Kings Sturm des Jahrhunderts (1999), Voll daneben, voll im Leben (1999–2000), Life as We Know It (2004–2005), Law & Order (2002–2005), All My Children (2007) und Kings (2009), in der auch ihr Ehemann Dylan Baker spielt. Für ihre Rolle Loreen Horvath, die sie von 2012 bis 2017 in der Comedy-Fernsehserie Girls spielte, erhielt sie etliche Nominierungen für verschiedene Auszeichnungen, darunter auch eine für den Primetime Emmy Award.
Baker ist seit Mitte der 1990er Jahre mit dem Schauspieler Dylan Baker verheiratet. Sie haben eine Tochter, welche 1993 geboren wurde.