Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, criptomonedas, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas.^[1]​

Características de los derivados financieros

Las características generales de los derivados financieros son las siguientes:

• Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.
• Se liquidará en una fecha futura.
• Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o extrabursátiles ("OTC")

Tipología

Dependiendo del tipo de contrato

• Operación de permuta financiera («Swaps»)
• Contratos de futuros,
• Contratos forward,
• Opciones
  • "Americana" (ejecutable durante toda la duración del contrato)
  • "Europea" (ejecutable solo al vencimiento)
• Warrants.
• Swaption

Dependiendo de la complejidad del contrato

• Intercambio / Futuro / Opción "convencional" ("plain vanilla")
• Intercambio / Futuro / Opción "exótica" ("bermuda", "asian")

Dependiendo del lugar de contratación y negociación

• Mercados organizados (MM.OO.) o Mercado Bursátil: este tipo de mercado se distingue porque contratos son estandarizados en plazo, vencimientos, clases de activos, tamaño del contrato y liquidación del contrato, por lo tanto, implica que existirán derivados sobre subyacentes que el mercado haya autorizado, los vencimientos y los precios de ejercicio son los mismos para todos los participantes. La transparencia de precios es mayor. Por otra parte, son negociados en mercados físicamente localizados con instalaciones y servicios para la negociación de productos.
• Over The Counter o "OTC", o Mercado Extrabursátil, son contratos hechos a la medida de las partes que contratan el derivado. Son negociados en mostrador, por lo tanto, no existe un lugar físico específico para la negociación, en el cual se pactan las operaciones directamente entre compradores y vendedores, sin que exista una contraparte central que disminuya el riesgo de crédito.

Dependiendo del subyacente

• Financieros
  • Sobre tipo de interés
  • Sobre acciones
  • Sobre divisas
  • Sobre valores gubernamentales
  • Sobre riesgo crediticio
• No financieros
  • Sobre recursos básicos / "commodities (activos físicos)", materias primas
    • Metales
    • Cereales
    • Cítricos
    • Energía (petróleo, gas, electricidad...)
    • Otros
• Otros más:
  • Sobre condiciones climáticas
  • Sobre índices generales de precios e inflación

Dependiendo de la finalidad

• De negociación o especulativa con el precio del subyacente.
• De cobertura. Uno de los usos de los derivados es como herramienta para disminuir los riesgos, tomando la posición opuesta en un mercado de futuros contra el activo subyacente.
• De arbitraje.

Ejemplos

Principales mercados de derivados en el mundo

• Chicago Board Of Trade o Bolsa de Comercio de Chicago.
• Chicago Mercantile Exchange o Bolsa Mercantil de Chicago.
• New York Futures Exchange.
• London International Financial Futures Exchange.
• Tokio Financial Exchange.

Véase también

• Apalancamiento
• Collar (finanzas)
• Permuta de incumplimiento crediticio (CDS)
• Derivados de crédito
• Delito económico
• Delito fiscal
• Especulación
• Institución de inversión colectiva
• Instrumento financiero
• Mercado Extrabursátil (OTC)
• Producto financiero